Turkcell için ne dediler?

Turkcell ilk çeyrekte 567 milyon TL ile beklentilerin üzerinde net kar açıkladı. Beklentilerden daha düşük gelen finansal giderler, daha yüksek net diğer gelir kalemi ve operasyonel karlılık, net karın beklentilerin üzerinde gelmesinin arkasındaki ana nedenler oldu.

Şirketin satışları ilk çeyrekte yüzde 13 artışla TRY 2,688 milyon TL'ye ulaşırken, Superonline gelirlerinde yıllık bazda yüzde 40 artış gelirleri olumlu etkiledi.

Rekabetin güçlü olduğu dönemde Turkcell, FAVÖK marjını hafif arttırmayı başardı. Turkcell Yönetimi, BTK'nın düzenlemelerinin şirketi olumsuz etkileyeceğini belirtse de muhtemel etkinin rakamsal boyutu hakkında bir yorumda bulunmadı.

Turkcell'in ilk çeyrek sonuçlarının beklentileri aşmasının ardından aracı kurumlardan gelen iyimser tahminler öne çıktı.

BNP PARIBAS İLE BARCLAYS TAVSİYESİNİ KORUDU

BNP Paribas'ın değerlendirmesinde, operasyonel performansta iyileşme ve beklentiler üzerinde gelen finansal gelirlerin desteğiyle sonuçların beklenenden iyi geldiği belirtildi.

İlk çeyrekte 808 milyon lira FAVÖK açıklayan şirketin FAVÖK rakamının 782 milyon TL'lik kurum beklentisi ile 784 milyon TL'lik piyasa beklentisinin üzerinde geldiği kaydedildi.

Abona başı aylık ortalama gelir 21 TL ile 20,7 TL'lik piyasa beklentisinin üzerinde gelirken, 268.000 olarak gerçekleşen abone kaybı 100.000'lik beklentilerin üzerinde geldi. Artan rekabet nedeniyle RPM rakamı çeyreksel bazda yüzde 3 oranında düşüş gösterdi.

BNP Paribas, Turkcell için ''Al'', fiyat hedefini 13.75 TL olarak korudu.

Barclays'in değerlendirmesinde, Turkcell'in beklentilerin üzerinde gelen ilk çeyrek sonuçlarının, şirketin görünümüne yönelik temkinli söylemlerinin gölgesinde kaldığı kaydedildi. İhtiyatlı ton nedeniyle aşağı yönlü revizyona giden kurum, Turkcell hisseleri için fiyat hedefini 13 TL'den 12 TL'ye düşürdü,tavsiyesini ''Ağırlığını Arttır'' olarak korudu.

BENZERLERİNE GÖRE YÜZDE 7 İSKONTOYA İŞARET EDİYOR

Ata Yatırım'ın değerlendirmesinde, 2013 tahmini rakamlara göre, Turkcell'in şu anda 11.4x F/K ve 6.0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem
gördüğünü ve bu rakamların şirketin global benzerlerine göre F/K'da %5 ve FD/FAVÖK'de %7 iskontoya işaret ettiği kaydedildi.

Kurum, Turkcell'i %30 (temettü dahil) yükselme potansiyeline karşılık gelen 13.20 TL hedef fiyatı ile Öneri  Listemizde tutmaya devam ettiğini bildirdi.

EKSPRESS YATIRIM YÜZDE 22 ARTIŞ ÖNGÖRÜYOR
Ekspres Yatırım Turkcell hisseleri için yüzde 22 artış potansiyeli öngördüğünü kaydederek hedef fiyatını 13,60 TL olarak belirledi. Kurum, ''Piyasaya paralel getiri'' tavsiyesini sürdürdü.

OYAK YATIRIM: ENDEKS ÜSTÜ GETİRİ

Oyak Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirmelere yer verdi: "Açıklanan kar hem piyasa beklentisi 475mn TL hem de bizim beklentimiz olan 519mn TL'nin üzerinde geldi. Sonuçlar, gelir ve faaliyet performansı anlamında da piyasa beklentilerinin üzerinde bulunmaktadır. Şirketin gelirleri %13 büyürken, faaliyet kar marjı (FAVÖK) %30 olarak gerçekleşti. Şirket için 14TL hedef fiyat ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi koruyoruruz."