Türk piyasalarında tehlike sinyali

Geçtiğimiz yıl fırtına gibi esen ve bankalar öncülüğünde hızla yükselerek Ocak ayında 86 bin seviyelerini test eden İMKB kısa sürede 77 binli seviyelere geriledi. Son bir ayda İMKB yüzde 12 oranında gerilerken, bankacılık endeksindeki kayıp yüzde 17'yi geçti.

Söz konusu düşüşte banka hisselerine gelen satış temel etken olurken, TCMB'nin haftalık açıkladığı verilere göre yabancı yatırımcıların 11-15 Şubat haftasında İMKB'de gerçekleştirdiği net 155 milyon dolarlık hisse satışı ile birlikte yabancı yatırımcıların üç haftada hisse senedi piyasasında yaptığı satış tutarı 568 milyon doları buldu. Yabancı yatırımcılar ise tahvil piyasasında aynı hafta içinde 2.34 milyar dolarlık alım yaptılar. Böylece yılbaşından bu yana yapılan toplam alımlar 3 milyar dolara ulaştı.

FED tutanaklarında FED'in varlık alım programındaki belirsizliğin gündeme gelmesiyle dün bankalar öncülüğünde İMKB'de satış hızlandı. Günün ilk yarısını yurtdışı piyasalara göre olumlu bir seyirde kapayan İMKB, ikinci seansta satışların hızlanmasıyla günü yüzde 2,06 oranında düşüşle tamamladı.

Piyasa uzmanları FED'in tavrının bu dönem piyasalar için kritik olduğunun altını çizdiler.

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİNİN SEYRİNE DİKKAT!

Halk Yatırım Stratejisti Işık Ökte, dün gece açıklanan FED tutanaklarında, FED'in her ay gerçekleştirdiği 85 milyar dolarlık tahvil alım programının bu sene içinde, işsizliğin yüzde 6,5'a gerilemese dahi bitirilme olasılığının piyasalar açısından oyun değiştirici nitelikte olduğunun altını çizdi.

FED bilançosununun büyümediği ortamda, ABD'de uzun vadeli devlet tahvil faizlerinin yükselmesini beklediğini belirten Ökte, ABD 10 yıllık devlet tahvil faizinin yüzde 2,25-2,50 seviyelerine çıkmasının Türkiye sabit getiri ve hisse senedi piyasaları için sorun oluşturabileceğini söyledi.

IMKB'deki düşüşlerin 2013'ün ilk yarısında alım fırsatları yaratacağını düşünen Ökte, IMKB bankacılık endeksinin (XBANK) son bir ayda yabancı satışları ve ''Rusya Al/Türkiye sat'' değişimiyle yüzde 14 değer kaybettiğini belirtti.

IMKB Bankacılık endeksinin (XBANK) 148.500-149.000 seviyesinden alım fırsatı vereceğini düşünen Ökte, endekste yüzde 6-6,5 oranında satışa denk olan bu seviyenin, yabancılar tarafından açık pozisyonları kapatacak uygun bir seviye olarak nitelendirilebileceğine de dikkat çekti.

Bugün Brent petrol fiyatlarının aşağı kırılmasıyla, İMKB'nin diğer gelişmekte olan ülke piyasalarından pozitif ayrıştığını kaydeden Ökte, Brent petrolün dün sabah 117,40 dolar seviyesinden 113,75 dolara gerilemesinin Türk piyasaları açısından pozitif olduğunu sözlerine ekledi.

''PİYASADA BELİRSİZLİK VAR''

Global Menkul Değerler Stratejisti Gökhan Uskuay, bankacılık sektörünün İMKB üzerinde kambur olduğunu kaydederek, yabancı çıkışından bu durumun net olarak görülebileceğini belirtti. Banka dışı hisselerin güçlü durduğunu bildiren Uskuay, yıl başından bu yana İMKB'nin yüzde 1,12 oranında kaybettirirken, bankaların yüzde 3,25 oranında kaybettirdiğini söyledi.

Merkez Bankası'nın politikasını değiştirmesinin bankalar için olumsuz olduğuna dikkat çeken Uskuay, 15 Şubat itibariyle yabancı yatırımcıların 2,4 milyar dolarlık tahvil almasının sıcak para girişinin devam edeceğinin ve Merkez Bankası'nın politikasına devam edeceğinin göstergesi olduğunu söyledi.

Politika bittikten sonra bankaların öne çıkacağını kaydeden Uskuay, piyasadaki belirsizliğe dikkat çekti.

FED'in varlık alımının tartışıldığı bir noktada, kredilerin büyüme hızında yavaşlama olması durumunda Merkez Bankası'nın beklemeye geçebileceğini bildiren Uskuay, FED'in politikasının Merkez Bankası politikası üzerinde etkili olacağını savundu.

Ayın 20'sinde FED'in atacağı adımı dikkatle izleyecek olan TCMB'nin politikasını ona göre şekillendireceğini belirtti.

''SATIŞ UZUN SÜRELİ OLMAZ''

Gedik Yatırım Yurtiçi Satış Müdürü Eral Karayazıcı, FED tutanaklarında üyelerin yarıya yakının parasal genişlemenin ekonomik hedeflere ulaşılmadan da sonlandırılabileceği görüşünde olduğunun açıklanmasının para bolluğu erken mi bitecek kaygısına neden olduğunu ve altın başta olmak üzere tüm piyasaları etkilediğini belirtti.

Karayazıcı, piyasa psikolojisi negatife döndüğünde en hassas cephenin İspanya ve İtalya tahvil piyasaları olduğunu bu marketlerde para çıkışına bağlı olarak sert faiz yükselişleri yaşandığında  gerilimin daha arttığını ve satış dalgasını derinleştirdiğini dile getirdi.

FED tutanakları sonrası bügün gerçekleşen işlemlerde İtalya 'da hafta sonu gerçekleştirilecek genel seçimlerin de etkisi ile faizde bir miktar yükseliş yaşanmış olsa da , İspanya tahvil piyasasının sakin görünümünü koruduğunu bu nedenle FED tutanaklarının etkisiyle bir kaç hafta sürecek bir satış dalgası beklemediğini, başlayan hareketin bir iki günlük satış dalgası olarak kalacağını düşündüğünü belirtti.

İMKB'de 77.700 ve 76.300 seviyelerinin satış dalgasının tabanı adresi olmaya aday olduğunu kaydeden Karayazıcı, endeksin daha alt düzeylere gerileme riskini düşük bulduğunu ifade etti.