Aracı kurumlar Merkez'den en bekliyor?

Merkez Bankası'nın toplantı kararı, piyasada sürpriz etkisi yarattı. 21 Ocak'ta aldığı kararla, politika faizini yüzde 4,5, borçlanma faiz oranını yüzde 3,5, borç verme faiz oranını yüzde 7,75 seviyesinde sabit tutan Merkez Bankası, EPS günlerinde yüzde 7,75 olarak uygulanan faiz koridorunun üst bandını yüzde 9'a çıkardığını bildirmişti.

Gelişen ülkelere ilişkin artan kaygılar ile ek parasal sıkılaştırmanın etkisinin görülmemesiyle dolar kurunun 2,39'un üzerine çıkarak yeni zirveyi test etmesiyle, TCMB'den beklenmeyen bir hamle geldi.

TCMB'den yapılan açıklamada TCMB Para Politikası Kurulu'nun yakın dönem gelişmelerinin değerlendirilmesi ve fiyat istikrarı için gerekli politika tedbirlerinin alınması amacıyla 28 Ocak Salı akşamı toplanacağı ve kararın saat 24.00'da bir basın duyurusu ile açıklanacağı bildirildi.

Merkez Bankası'nın daha önceki olağanüstü toplantılarında faiz artışına gitmesi, faiz artışı beklentisini güçlendirdi. Dolar/TL kuru hızla 2,39 seviyesinden 2,28 seviyesine sarktı.

Kurumlardan gelen değerlendirmelerde, TCMB'nin faiz artışına gideceğine kesin gözle bakılırken, ek önlemlerle adımını destekleyebileceği yorumlarına yer verildi.

Faizde olası bir artışın kur ve BIST tarafında ilk etapta pozitif algılanabileceği beklentisi paylaşıldı.

10 büyük kurumun değerlendirmesinin geneline göre, TCMB'nin koridorun üst bandında 200-300 baz puan artış yapması bekleniyor.

JP Morgan, Merkez Bankası'nın ''koridorun üst bandı politika faizimdir ve koridoru kullanmaktan bir süreliğine vazgeçerim''  demesi durumunda 300 baz puan, koridorda ısrarcı olmaz, ''gecelik faizim borçlanma faizi'' derse 200 baz puan artış beklediğini belirtti.

Yıl sonuna kadar gecelik borç vermez faiz oranının yüzde 10'a ulaşacağı öngörüsünü koruyan Goldman Sachs, TL'nin istikrarını korumak için ne denli bir artırıma ihtiyaç olduğunun net olmadığını bildirdi. Türkiye'nin büyük dış dengesizlikleri, yüksek ve artmaya devam eden enflasyon ve TCMB'nin gerileyen güvenilirliği göz önünde bulundurulduğunda daha somut sıkılaştırma politikalarına ihtiyaç  olabileceğine değinen kurum,  TCMB'nin piyasalardan TL'yi çekmek ve döviz likiditesi sağlamak için opsiyon katsayısında oynamalara gidebileceğini, ayrıca ek sürprizlerim de PPK'nın gece yarısı  yapacağı açıklamada yer alabileceğini, FX takasa hatları ve diğer mekanizmalar ve geçici döviz likiditesi gibi konuların ele alınabileceğini duyurdu.

Faiz koridorunun üst bandında 300-500 baz puan artış beklentisini paylaşan Standart Bank, faiz artışının gelmemesi durumunda Türk Lirası'nın daha kırılgan hale gelebileceğini ve Dolar/TL'nin yeniden 2,5 seviyesini test edebileceği öngörüsüne yer verdi.

ING Bank Ekonomisti Muammer Kömürcüoğlu, faiz koridorunun üst bandının yüzde 10'a çekilmesini, piyasa Yapıcı bankalar için borçlanma faizinin yüzde 9'a çıkarılmasını beklediklerini bildirdi.

TEB Yatırım, üst bant ya da marjinal fonlama maliyetinde artış olabileceği beklentisini paylaşarak, EPS gün sayısının artırabileceğini bildirdi. TEB Yatırım'dan İbrahim Usul, marjinal fonlama oranında artışın 200 baz-300 baz puan arasında olabileceğini, bu durumun kurda oynaklığın azalmasını sağlarken, BIST'te ilk etapta 63.800-67.000 bandına doğru hareket olabileceğini, ardından faiz artışının etkilerinden dolayı satış dalgasının gelebileceğini ifade etti.

Global Menkul Değerler Stratejisti Gökhan Uskuay, EPS ya da marjinal faiz oranında 200 baz puan artış beklediklerini belirtti. Uskuay, marjinal faiz oranının yüzde 7,75'den 9,75'e EPS günlerinde ise yüzde 9'dan yüzde 11'e yükselmesini beklediğini ifade etti.